25년도 이제 2개월도 안 남았네요. 퇴직연금을 직접 운영하는 입장에서 2026년도 ETF 전망에 대해서 나름 정리를 해보고 있습니다.
여러 글로벌 보고서(주로 PwC의 'ETFs 2026: The next big leap' 등)에서 제시하는 핵심 전망은 다음과 같습니다.
📈 ETF 산업, 폭발적인 성장 지속 전망
자산 규모 급증: 2026년까지 글로벌 ETF 운용자산(AuM)이 $20조 달러 이상에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 2021년 6월 대비 연평균 성장률(CAGR) 약 17%에 해당하는 '대도약(The next big leap)' 수준의 성장입니다. (PwC 전망)
성장 동력: 기록적인 자금 유입, 신규 시장 참여자 증가, 혁신적인 상품 출시, 그리고 디지털 플랫폼을 통한 접근성 확대가 성장의 주요 동력입니다.
💡 주요 혁신 및 상품 트렌드
1. 액티브 ETF의 부상: 과거 수동적인(Passive) 투자 수단으로 여겨지던 ETF 시장에 액티브 운용 전략이 본격적으로 도입되고 있습니다.
이는 액티브 뮤추얼 펀드의 시장 점유율을 잠식하며 성장할 것으로 예상됩니다.
2. 테마형 ETF의 강세: 인공지능, 로봇, 전기차, 헬스케어 등 특정 테마에 집중 투자하는 상품에 대한 수요가 지속적으로 높을 것으로 보입니다.
3. ESG(환경·사회·지배구조) 투자 확대: ESG 관련 ETF가 신규 상품 출시의 상당 부분을 차지하며 시장 성장을 주도할 것입니다.
4. 암호화폐(Crypto) ETF: 아시아-태평양 지역을 중심으로 암호화폐 관련 ETF 등 혁신적인 상품에 대한 관심과 수요가 높습니다. 특히 이더리움 현물 ETF 승인 가능성 등도 중장기적 관점에서 언급되고 있습니다.
🌐 시장 및 수요 변화
1.디지털 전환 가속화: 온라인 플랫폼이 향후 ETF 수요의 주요 원천이 될 것이라는 전망이 지배적입니다. (응답자의 80% 이상이 동의)
2. 선진국 시장의 주도: 미국이 여전히 시장 규모와 성장을 주도하고 있으며, 유럽 또한 강력한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
3. 투자자 보호 및 규제 강화: 시장이 급속히 팽창하고 다양화되면서 투자자 보호 및 제3자 데이터 피드에 대한 규제 당국의 심사가 강화될 것입니다.
요약하자면, 2026년까지 ETF 산업은 자산 규모의 급성장과 함께 액티브, 테마, ESG ETF를 중심으로 상품의 혁신과 다양화가 이루어질 것으로 전망됩니다.
한국의 주요 증권사들이 발행한 2026년 연간 투자전략 및 주식시장 전망 보고서에는 ETF 시장 환경에 영향을 미치는 핵심적인 내용과 주도 업종에 대한 전망이 포함되어 있으며, 이를 요약하면 다음과 같습니다.
한국 증권사 2026년 투자전략 보고서 요약 (ETF 관련 환경)
1. 주식시장 전반 및 유동성 전망
강세장 진입 예상: 일부 증권사는 2026년 코스피 목표치를 5,000 수준으로 제시하며, 달러 및 유가 약세 등에 힘입어 40년 만의 '대세 상승기'에 진입할 것으로 파격적인 전망을 내놓았습니다.
원화 유동성 증가: 실질금리가 0%에 수렴하면서 시중 자금이 증시로 유입되고, 이로 인해 주식 시장의 밸류에이션이 높아질 것으로 예상됩니다. 이는 ETF 시장 전반의 규모 확대에 긍정적인 영향을 미칩니다.
2. 주도 업종 (ETF 테마의 핵심)
반도체 및 헬스케어 주도: 2026년 국내 주식 시장을 이끌어갈 주도 업종으로 반도체와 헬스케어를 꼽았습니다. 이는 관련 테마형 ETF의 성장을 시사합니다.
반도체: AI(인공지능) 투자가 성장을 견인하며 수출 증가율을 높이고, 시장을 선도할 것으로 예상됩니다.
헬스케어: 글로벌 헬스케어 시장 부진 속에서도 가성비 높은 파이프라인의 기술수출 등을 통해 양호한 성과를 지속할 것으로 전망됩니다.
3. 거시 경제 환경
1. 성장 vs. 물가/고용: AI 투자가 성장을 견인하는 가운데, 물가는 모호하고 고용은 부진한 상황이 연출될 것으로 보입니다. 이는 고금리 장기화 우려를 완화하고 유동성 유입 환경을 조성하는 데 기여합니다.
2.주도주 패턴 변화: 과거 정권 3~4년차에는 시가총액 상위 종목이 대폭 상승하는 패턴이 있었으며, 현 정부의 주도 업종으로 AI 관련 분야(반도체 포함)가 부상할 가능성이 높다고 분석했습니다.
결론: 한국의 ETF 시장은 해외 시장의 트렌드(액티브, 테마 ETF 성장)를 따르면서도, 국내 증권사들은 2026년의 투자 환경이 유동성 증가와 AI 기반의 반도체/헬스케어 업종 주도에 힘입어 크게 확장될 것으로 보고 있습니다. 이러한 주도 업종에 투자하는 ETF에 대한 수요가 특히 높을 것으로 예상됩니다.
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