💡 S&P 500 투자, '액티브'와 '패시브' 중 당신의 선택은?

개인 IRP 에서 KODEX 미국 S&P 액티브 종목을 운영 중입니다.

(종목 누적 수익이 2025년4월22일에 상장을 했는데 수익율이 44.75% 찍었습니다)​

 

액티브와 일반 ETF의 차이점에 대해서 공부할 필요가 있어서 정리해 보았습니다.

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KODEX 미국S&P 액티브 ETF vs. KODEX 미국S&P 완벽 비교!​

미국 S&P 500 지수 투자는 이제 기본 중의 기본이 되었죠. 장기 우상향을 믿는 투자자라면 누구나 포트폴리오에 담고 싶어 하는 상품입니다.​

하지만 KODEX에서도 두 가지 상품이 있어 혼란스러운 분들이 많을 텐데요.

​ 바로 KODEX 미국S&P 액티브 ETF와 KODEX 미국S&P ETF입니다.

​ 상품의 결정적인 차이는 바로 운용 전략에 있습니다.

​1. 두 ETF의 가장 큰 차이: 운용 방식 (액티브 vs. 패시브)

구분	KODEX 미국S&P 액티브 ETF	KODEX 미국S&P ETF
운용 목표	비교지수(S&P 500) 초과 수익 ($\alpha$) 추구	비교지수(S&P 500) 정확히 추종
투자 전략	적극적 운용 (Active)	수동적 운용 (Passive)
투자 대상	S&P 500 주도 종목에 압축 투자 (상위 100~200개 종목) 및 섹터 비중 탄력적 조절	S&P 500 지수 전체 종목을 지수 비중 그대로 복제
운용 보수	일반적으로 높음 (운용 전략에 대한 비용)	일반적으로 매우 낮음 (단순 지수 추종)

 

📊 KODEX 미국S&P 액티브 ETF 전략의 핵심

• ​액티브 ETF는 펀드 매니저의 역량이 중요합니다.
• ​단순히 S&P 500 지수를 따라가는 것이 아니라, 지수의 수익률을 이끌어가는 소수 종목(예: 빅테크 기업)에 집중 투자하고, 시장 상황에 따라 기술주, 에너지, 헬스케어 등 섹터별 비중을 유연하게 조절합니다.
• ​목표: 지수가 10% 오를 때, 우리는 12%를 벌어보겠다! (초과 수익 추구)

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📉 KODEX 미국S&P ETF (패시브) 전략의 핵심

• ​패시브 ETF는 S&P 500 지수의 구성 종목과 비중을 거의 그대로 따라 복제합니다. 사람의 판단이 개입될 여지가 적기 때문에 보수가 매우 낮고, 지수와 거의 동일한 성과를 얻는 것이 목표입니다.​
• 목표: S&P 500 지수 자체가 주는 수익률을 그대로 담겠다!

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2. 수익률 비교 (최근 1년 기준)

​두 상품의 최근 1년 수익률을 비교하는 것은 액티브 ETF의 성과를 가늠하는 데 중요한 지표가 됩니다. 다만, KODEX 미국S&P500 액티브 ETF는 비교적 최근에 상장(2025년 4월 22일)되어 1년 전체 데이터가 없을 수 있으므로, 최근 1년 동안의 시장 지수 대비 성과와 패시브 상품의 성과를 비교해 보겠습니다.

ETF 상품명	최근 1년 수익률 (2024년 11월 기준)
KODEX 미국S&P500 ETF (패시브)	약35.5%
KODEX 미국S&P500 액티브 ETF	44.75%
비교 지수 (S&P 500)	패시브 ETF와 유사한 수익률 기록

 

분석(2025년 기준)

• ​패시브 ETF의 선방: KODEX 미국S&P500 ETF가 지난 1년간 20.46%라는 매우 높은 수익률을 기록했다는 것은, 이 기간 동안 S&P 500 지수 자체가 매우 좋은 성과를 냈다는 것을 의미합니다. 패시브 전략이 성공한 시장이었습니다.
• 21년에 상장을 했고 지금까지 누계 수익률은 128%입니다.
  

• 액티브의 과제: 액티브 ETF는 이러한 시장 환경에서 44.75% 이상의 초과 수익을 해서 패시브 ETF보다 더 나은 상품으로 인정을 받고 있다고 봅니다.

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📝 당신의 투자 성향에 맞는 선택은?

투자 성향	추천 ETF	이유
장기·안정 추구	KODEX 미국S&P ETF (패시브)	낮은 보수로 시장 평균 성과를 확실하게 추구
적극적·초과 수익 추구	KODEX 미국S&P 액티브 ETF	주도주 압축 및 섹터 조절을 통해 알파 수익을 노림

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💸 KODEX 미국S&P ETF 수수료 비교: 액티브 vs. 패시브

​두 ETF의 가장 큰 차이인 '운용 방식'은 곧 '운용 보수(수수료)'의 차이로 직결됩니다.

구분	KODEX 미국S&P 액티브 ETF	KODEX 미국S&P ETF
운용 전략	적극적 (Active)	수동적 (Passive)
총보수 (연)	약 0.45%	약 0.0062%
보수 차이	매우 높음	매우 낮음 (업계 최저 수준)
보수 이유	펀드매니저의 적극적인 종목 선택, 포트폴리오 조정 등 초과 수익을 위한 비용 발생	지수 복제에 따르는 최소한의 운영 관리 비용만 발생

 

1. KODEX 미국S&P ETF (패시브)의 압도적인 저비용

​KODEX 미국S&P ETF와 같은 패시브 상품은 최근 운용사 간의 수수료 인하 경쟁이 치열해지면서 총보수가 연 0.0062% 수준으로 매우 낮습니다.​

• 예시: 1억 원을 투자한다고 가정할 때, 연간 총보수는 약 6,200원에 불과합니다.

​패시브 ETF는 지수를 그대로 따라가므로, 운용 비용을 극도로 낮춰 장기 투자 시 발생하는 비용 부담을 최소화하는 것을 핵심 경쟁력으로 삼습니다.

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2. KODEX 미국S&P 액티브 ETF의 비용 구조

​KODEX 미국S&P 액티브 ETF의 총보수는 연 0.45% 수준으로 패시브 상품에 비해 상대적으로 높습니다.

• ​예시: 1억 원을 투자한다고 가정할 때, 연간 총보수는 약 450,000원입니다.

​이 높은 보수는 펀드매니저가 시장 상황을 분석하고, 주도주를 선별하며, 포트폴리오 비중을 적극적으로 조절하는 등 '액티브' 운용 서비스에 대한 비용입니다.

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🎯 비용과 수익률의 관계

​결국 투자자는 다음과 같은 선택을 해야 합니다.

선택	장점	단점
패시브	극도로 낮은 비용으로 장기 복리 효과 극대화	수익률이 시장 평균을 넘어서기 어려움
액티브	운용 전략 성공 시 매우 높은 초과 수익 기대 ($\alpha$)	상대적으로 높은 비용을 지불해야 하며, 운용 실패 시 패시브보다 낮은 수익률 기록 가능